Uma análise dos tratamentos de ripple fincen aplicação de aplicação

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Anonim

Esta é uma postagem convidada por Joe Ciccolo, membro e CEO da DCC da BitAML.

Antecedentes

O acordo de liquidação de Ripple Labs, a primeira ação de execução civil contra uma troca de moeda digital, demonstra os perigos da conformidade fragmentada e a implementação adiada. Na semana passada, o Ripple Labs, o popular sistema de pagamento, câmbio e rede de remessas, chegou a um acordo com o FinCEN e o DOJ dos EUA em que reconheceu as violações da conformidade da AML e concordou com multas superiores a US $ 1. 1 milhão. E isso é apenas o começo. (Mais sobre o verdadeiro custo financeiro e operacional para Ripple Labs em um momento.) Então, o que aconteceu? E como podemos aprender com essa ação de execução?

Análise

Quando a Ripple Labs começou a arrasar sua trilha no mundo da moeda digital, não havia verdadeiras "regras de engajamento", e certamente nada sobre os requisitos de conformidade de AML que existem hoje. Na verdade, sua fundação foi anterior à orientação do FinCEN de 18 de março de 2013, que aplicou os regulamentos da Lei de Privacidade Bancária (BSA) às câmeras e administradores de câmbio digitais, definindo-os como transmissores de dinheiro, um tipo de negócio de serviços monetários (MSB). Conforme detalhado no acordo de liquidação, a Ripple Labs não registrou imediatamente seu negócio já existente com o FinCEN quando as instruções foram emitidas. Em vez disso, eles finalmente registraram uma subsidiária no final desse mesmo ano. Assim, a empresa operava um negócio de serviços monetários não registrados (MSB). Simplificando, esta é uma das violações mais fáceis para um regulador provar. É talvez a mais baixa da fruta proverbial baixa pendurada.

Ambos anteriores e subsequentes ao registro como MSB, os reguladores determinaram que o Ripple Labs não implementou um programa BSA / AML efetivo. (Nota: o texto em itálico é adicionado para ênfase). Não se pode pensar que eles simplesmente podem atrasar o cumprimento de BSA / AML adiando o registro do FinCEN MSB, os reguladores lembraram às entidades de moeda digital no acordo de liquidação que "… independentemente de terem se registrado, conforme necessário, MSBs estão sujeitos a certos requisitos adicionais nos termos da Lei de sigilo bancário e seus regulamentos de implementação. "Então, bottom line … se você estiver operacional, você deve ter um programa BSA / AML efetivo já instalado. Esperar até atingir um marco de empresa predeterminado antes de criar uma funcionalidade de conformidade não é apenas uma violação regulatória, como o FinCEN e o USJJ demonstraram, mas uma estratégia comercial muito dispendiosa.

Igualmente condenatório é a ideia de juntar partes e peças do seu programa de conformidade à medida que cresce. Os intercâmbios e administradores de moeda digital devem ser estratégicos e muito deliberados sobre os investimentos na área de conformidade. Embora seja uma ordem alta para ter certeza, especialmente para um empreendimento inicial ou pequeno, a melhor abordagem é estabelecer as bases do seu programa usando os "quatro pilares" da conformidade BSA / AML (1.Designação de um oficial de conformidade; 2. Desenvolvimento de políticas, procedimentos e controles internos; 3. Treinamento contínuo e relevante dos funcionários; e, 4. testes independentes e revisão). Com poucas exceções, quaisquer investimentos que você fizer na área de conformidade cairão em um ou mais desses quatro baldes. A importância de desenvolver e investir na vitalidade dos quatro pilares não pode ser subestimada. Dentro da própria liquidação, os reguladores aproveitaram a oportunidade para lembrar os intercâmbios e administradores de moeda digital que eles são obrigados a implementar um programa de LMA que, no mínimo, contém cada um dos quatro pilares. Embora os investimentos em conformidade - uma função não geradora de receita do negócio - possam parecer dispendiosos, o custo de não desenvolver e efetivamente implementar uma abordagem estratégica desde o primeiro dia é exponencialmente maior.

Recorde mais cedo neste artigo, aludei o $ 1. 1 milhão de multa total como apenas o início do custo real. Agora o verdadeiro trabalho começa! No "Anexo B: Quadro de Remédios", o acordo de liquidação fornece uma lista detalhada de requisitos pesados, sensíveis ao tempo e entregáveis ​​que devem ser transferidos em um cronograma extremamente apertado. Entre estes, a Ripple Labs deve criar e implementar um programa de treinamento; garantir uma parte independente para revisar seu programa AML; melhorar o seu protocolo; implementar sistemas de monitoramento de transações; e, execute um "olhar para trás" para atividades suspeitas em potencial. Além disso, não é capturado no custo do recurso para remediar esses itens é a perda potencial de receita de clientes novos ou existentes que podem questionar sua fé na empresa ou perdas atribuíveis aos reguladores envolventes e não ao mercado. Além disso, os negócios serão agora conduzidos nos termos do regulador, não nos termos da empresa. Como você pode entender a partir da lista parcial de correções corretivas necessárias e custos indiretos, a penalidade monetária é apenas o início da dor financeira e operacional.

A notícia, no entanto, não é tudo ruim. Na verdade, os reguladores dedicaram várias frases detalhadas no início do acordo de liquidação para aplaudir a cooperação e compromisso da Ripple Labs com a manutenção de um programa de LMA efetivo. Isso não foi por acaso, nem deve ser negligenciado. Ao determinar multas monetárias e outras confisco, os reguladores geralmente tomam em consideração o nível de cooperação; auto-divulgação feita antecipadamente; e, violações passadas, se houver. O reconhecimento desses esforços proativos foi tanto como uma chamada para moldar futuras interações com outras trocas e administradores de moeda digital, já que foi um reconhecimento do progresso e iniciativa do Ripple Labs.

Resumo

O acordo de liquidação entre reguladores e Ripple Labs, a primeira ação de execução civil contra qualquer troca de moeda digital, oferece uma valiosa oportunidade de aprendizagem. A velocidade da inovação e a interrupção do mercado nunca enfrentaram uma tentativa contrária, como a regulação financeira.As trocas e administradores de moeda digital tiveram que fazer mudanças enquanto estavam em movimento. Alguns foram forçados a suspender os serviços (temporariamente ou indefinidamente), enquanto outros ainda se esforçaram para se adaptar a um sistema de regulação que nunca realmente parece ser bem. Independentemente das suas experiências passadas ou circunstâncias atuais, a regulamentação está aqui para ficar. O acordo Ripple Labs ilustra a importância de executar uma estratégia de conformidade AML abrangente e coesa que começa no primeiro dia das operações. Ele também nos ensina que consertar proativamente transgressões regulatórias anteriores, possuir falhas de conformidade e perseguir um curso de ação para fazer a coisa certa pode suavizar o golpe. Então, se você ainda não começou a investir tempo e recursos na compilação de seu programa de conformidade da AML, hoje é o dia para começar. Para aqueles que começaram, é imperativo que você avance, ficando no topo dos desenvolvimentos no mundo do cumprimento e nunca olhe para trás.

O assentamento de Ripple Labs deve ser abraçado como uma oportunidade de aprendizagem. É uma pena que este empreendimento promissor seja impedido de avançar o ritmo de inovação em nossa indústria devido a erros iniciais de conformidade com a AML.

Saiba mais sobre Joe Ciccolo, CEO da BitAML em seu perfil de perfil do DCC.